DeepSeek扑灭AI高潮，中国科技股重获青眼，印度资金减速流出。 凭仗外乡AI企业DeepSeek的技巧冲破，据彭博社统计， 从前一个月，寰球对冲基金以数月来最疾速度涌入中国股市，推进在岸与离岸市场总市值增加超1.3万亿美元。与此同时， 印度市场同期蒸发7200亿美元，创下汗青最年夜资金外流记录。 MSCI中国指数持续三个月跑赢印度指数，为两年最长连涨周期。高盛表现： “在从前10周中，中国（包含在岸跟离岸市场）有7周实现了净买入，且在年终至今的主经纪营业中， 中国事‘名义净买入量最年夜的市场’。” “在从前10周中，中国（包含在岸跟离岸市场）有7周实现了净买入，且在年终至今的主经纪营业中， 中国事‘名义净买入量最年夜的市场’。” 同时，机构调仓举措也非常明显， 年夜少数基金近来多少个月都在增加对印度股票的敞口，并增持中国股票。彭博数据表现，亚洲最年夜自动股票基金中，少数基金在2024年8月至2025年1月时期增加印度股票设置，同时增持中国股票。此中，85%的基金增添对中国的设置超越1%，而65%的基金将印度设置增添逾1%。报道表现，Eastspring Investments等资管公司 近期增持中国互联网板块，同时减持“估值透支”的印度中小盘股；Man Group旗下亚洲基金将中国仓位从30%晋升至40%，印度仓位则从21%降至18%。Eastspring Investments的亚洲股票投资组合专家Ken Wong表现： “DeepSeek的胜利标明中国现实上领有形成全部AI生态体系主要构成局部的公司。” “DeepSeek的胜利标明中国现实上领有形成全部AI生态体系主要构成局部的公司。”Candriam基金司理Vivek Dhawan也以为，在以后情况下，从危险报答角度，中国比印度更具吸引力。在市场对微观增加放缓、企业红利放缓等的担心下，印度正遭受创记录的现金外流。 开展全文
除了DeepSeek激发的悲观情感，中国资产的估值上风也是一年夜要害吸引力—— MSCI中国指数预期市盈率仅为11倍，缺乏印度指数（21倍）的一半。
Man Group亚洲（除日本）股票主管 Andrew Swan弥补表现，中国可能行将发布的进一步安慰办法同样主要：
“咱们以为政策当初将转向花费，并有针对性地激励将现在的住民储备转化为现实需要。”
“咱们以为政策当初将转向花费，并有针对性地激励将现在的住民储备转化为现实需要。”
不外，仍有局部投资者对中国股市反弹的连续性存疑。南丰Trinity首席投资官Helen Zhu质疑AI技巧的贸易化远景：
“中临时红利形式仍不暧昧。”
“中临时红利形式仍不暧昧。”
彭博数据也表现，恒生科技指数虽进入技巧性牛市， 但中国股票买卖拥堵度已升至一年高位，局部机构担心短期过热危险。
摩根士丹利还表现，近期印度股市的回调已适度反应短期利空，该国基本设备投资跟制作业引领的临时增加故事未变。
只管争议犹存， 但市场情感已明显转向。行情数据表现，阿里巴巴近五周市值飙升1000亿美元，恒生科技指数较1月低点反弹22%。
Manulife Investment Management投资组合司理Nicole Wong以为：
“DeepSeek的冲破为资金回流供给了‘恰如其分的叙事支点’，战术性做多窗口未然开启。”
“DeepSeek的冲破为资金回流供给了‘恰如其分的叙事支点’，战术性做多窗口未然开启。”
高盛将MSCI中国指数跟沪深300指数的将来12个月的目的点位分辨晋升至85点跟4700点，估计下行空间分辨为16%、19%。
高盛称，估计人工智能的普遍利用将会使得中国公司的每股收益在将来十年每年进步2.5%。
DeepSeek R1以及其余中国人工智能模子的呈现，因其寰球竞争力跟本钱效益转变了中国科技的叙事。
增加远景的改良以及可能的信念提振，将会晋升中国股票的公道价15%-20%，并可能带来超越2000亿美元的投资组合伙金流入。
恒生科技指数跟中证1000指数在要害指数中更具高科技跟人工智能代表性。
DeepSeek R1以及其余中国人工智能模子的呈现，因其寰球竞争力跟本钱效益转变了中国科技的叙事。
增加远景的改良以及可能的信念提振，将会晋升中国股票的公道价15%-20%，并可能带来超越2000亿美元的投资组合伙金流入。
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